xml地图|网站地图|网站标签 [设为首页] [加入收藏]

庄敬理财横向比较,报酬率大捷银行活期积贮

2019-10-07 作者:股票基金   |   浏览(137)

图片 1 2011年货币基金不逊于同期银行同类理财产品

  从去年下半年,多家基金公司掀起货币基金“T+0”的高潮,这一变革若能在基金业全面推行,那么传统货币基金的流动性弱点将完全克服,如果再加上货币基金收益率超过银行存款的优势,分析人士预测,未来银行存款将大量流入货币基金市场。而不少银行实际上早已未雨绸缪,纷纷停推货币基金。

  晨报记者 张佳籨

  现代快报记者 赵士勇 王海燕

  连续两年下跌的A股市场使得银行的稳健理财产品成为了大赢家。但是,当我们把注意力全部聚焦在银行理财产品甚至不惜排队抢购时,仍不可忽视其他类别的稳健理财产品。

  货基一季度再获丰收

  长期产品:国债依然笑傲

  从之前的“冷门基金”到如今的理财“宠儿”,货币型基金凭借的完全是真功夫。

  如果你希望获得的是三五年的稳健回报,那么新发行的国债依然是不二之选。以去年11月发行的凭证式(四期)国债为例,3年期的票面利率5.58厘,而5年期的票面利率更达到6.15厘——而同期定存的利率分别为5厘和5.5厘。更何况,定期存款一旦提前支取就必须按照活期利率计算,而国债却有分档计算的优势,可以尽可能的保证收益水平。

  财汇数据显示,从今年1月1日到4月8日,有统计数据的127只货币型基金平均年化收益率3.45%,比目前一年期银行定期存款利率(3.25%)高了6%。而如果去除今年3月份刚成立的12只基金,剩下的115只货基的平均年化收益率达到3.62%,比一年定存利率高11%,而与0.35%的活期存款利率相比更不是一个数量级。

  虽然银行也推出了一些3-5年期的理财产品,但要么涉及的是风险较高的投资领域而不似国债有国家信用担保,要么就仅针对高净值用户——更重要的是银行理财产品赎回上有限制,流动性也无法与国债相比。

  除了收益率的抢眼表现外,货币基金的规模雪球也越来越大。有统计显示,截至今年3月31日,货币市场基金总规模已攀升至7961.45亿份,较2012年末的7074.89亿份增加了886.56亿份,增幅达12.53%;货币基金总资产净值达到7963.20亿元。同期整个公募基金的份额由31558.97亿份增至33403.30亿份,增幅为5.84%,股票型基金整体份额由12663.09亿份增至12835.75亿份,增幅仅为1.36%。

  不过,国债虽好却难求。往往数月才发行一期,每次也不过近百亿元的规模,往往需要排队抢购或者另辟蹊径去中小银行搜寻才能买到,这是国债最大的缺陷所在。

  5只货基成收益常青树

  中期产品:银行理财产品几无对手

  不过,与基本是“全国统一价”的银行存款相比,市面上有100多只货币基金,运作能力和收益率都不一样,基民稍不留神选错了基金,可能连银行存款利率都赶不上。那么,哪些货币基金获得高收益的概率更大一些呢?

  在过去一两年中火热的银行理财产品,其最具竞争优势的领域其实还是1年及1年以内的中期理财产品。

  现代快报记者梳理了2010-2012年这三年货币基金的年化收益率排行,从每一年的货基中选出年化收益率排名前20名的基金,通过汇总后发现,有5只货基的年化收益率一直处于第一方阵,他们分别是南方现金增利货币B、农银货币B、万家货币、招商现金增值货币B、博时现金收益货币,这说明它们的长期表现均较好且稳定。

  以近期发售的理财产品为例,6个月以上的理财产品中,能够给出5厘以上年化收益的可谓是比比皆是,部分甚至逼近6厘。以不足1年期的投资时间,可以获得接近5年定存的年化回报,而且风险并不高甚至可以忽略,这无疑是银行理财产品最吸引人的地方,过去两年银行理财产品的火爆也正在于此。

  除上述5只货基外,长期年化收益率相对较好的还有华富货币、信诚货币A/B、中海货币A/B、易方达货币B、广发货币B、长城货币A、汇添富货币B、南方现金增利货币A等。

  而在这个领域,银行理财产品几乎没有竞争对手,国债最短也要1年期,而且以最近一期3.85厘的收益来看并不吸引人;至于定期存款3.5厘的利率就更不吸引人了。再加上银行理财产品众多,期限上有大量选择,也恰好满足不同人群对持有期限的需要——当然,考虑到2012年资金市场利率进入下行周期是大概率事件,若不考虑流动性的话,尽量购买较长期限的理财产品锁定收益率无疑是较好的选择。

  货基T+0扭转流动性缺陷

  当然,若你对流动性要求较高的话,就必须意识到此类理财产品往往无法随时赎回,具有流动性上的限制——若在乎流动性,那么至少就要确保出售理财产品的银行同时具有理财产品抵押贷款的服务,如此才能在需要的时候通过贷款来解决流动性。

  针对货币基金流动性不足的缺陷,不少基金公司开始主动创新,力推T+0赎回功能。

  准现金:货币市场基金门槛低

  据现代快报记者了解,目前推出货币基金T+0赎回功能的有国泰、南方、汇添富等几家公司,这些公司旗下货币基金基本实现了赎回实时到账,流动性大大改善。分析人士指出,货币基金推出T+0功能觊觎的正是沉淀在银行的10多万亿元活期存款,而储户也将获得比活期存款高出10倍的收益率。

  伴随监管部门的限制,目前绝大多数银行都不再推出1个月以下的理财产品——为抢占这个领域的需求,银行纷纷推出T+0准现金的理财产品或者是7日循环理财产品。因为银行理财产品在中期产品上巨大的成功,许多投资者也继续选择此类产品。不过,在银行理财产品之外,基金业运作许多年的货币市场基金其实同样极具竞争力。

  不过客观来看,目前货币基金的T+0功能依然具有局限性。首先是并非所有货基都能实现7天*24小时实时到账;其次是基金公司为了控制流动性风险和降低冲击成本,货基T+0赎回一般都有额度限制,通常最高只能赎回10万元-20万元,无法满足大额资金的随时取现需求;第三,由于T+0赎回时,基金公司需要用自有资金先行垫付给客户,因此部分货基还要收取一定的赎回手续费。不过基金分析人士表示,这些局限性在未来不断消除,最终实现零成本、随时可取。

  货币市场基金类似于银行系的T+0准现金理财产品,一般今天赎回明天即可到帐,流动性在各类投资品种中,算是相当强的了。就收益水平而言,货币市场基金中的优秀者,也不亚于银行系的T+0类产品。附图是货币市场基金中的佼佼者广发货币市场基金A类与银行系T+0产品中的佼佼者上海银行易精灵T+0产品在2011年的月度平均收益率走势对照图,我们可以看出在绝大多数时间里,广发货币市场基金相较易精灵都有轻微的优势。

  怕被挖角停推货基

  当然,货币市场基金的优势不仅在于收益率,更在于其低门槛。银行的理财产品“嫌贫爱富”,一般起购金额最低5万,较高收益的产品甚至动辄20万至50万元。与之相比,货币市场基金无疑就很是“亲民”,虽然不乏针对500万元以上大户的B类货币市场基金,但是主打的A类货币市场基金起购金额仅1000元,对于那些囊中羞涩的理财者,在T+0领域货币市场基金堪称“没有选择的选择”。

  尽管货币基金今年以来取得了不错的收益,但是与去年14.9万亿元的活期存款规模相比,货币基金的规模还只是小不点。不过随着各基金公司的力推,货币基金对居民银行存款的“威胁”正日甚一日。

分享到:

  一家银行相关负责人对记者坦言,现在他们都不主动向客户推销货币基金了,“一方面银行本身存款压力就比较大,如果货币基金收益比银行存款收益高出不少,那么这时候银行主动卖基金会把存款给卖没了。另外一方面,货币基金的收益也具有不确定性。”这位银行人士称,货币基金的好处是流动性比较强,一般T+1或者T+2日资金即可到账。而且起点比较低,1000元就可以投资。

欢迎发表评论  我要评论

  但另外一家银行相关人士则表示,货币基金好的时候年化收益曾超过5%,但是差的时候也到过1%左右。这种收益不太确定的产品,他觉得也不太适合推荐追求稳健收益的银行客户。“大多数人并不了解货币基金,加上一些资金量较大的客户也觉得货币基金的收益满足不了自己的需求,所以货币基金对存款冲击并不大。”

新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

  今年头两期储蓄国债今起发行

  五年期收益率达5.41%

  根据今年国债发行计划,今起财政部将发行今年第一和第二期的储蓄国债(电子式)共500亿元。利率和今年首期凭证式国债一样,三年期和五年期品种的票面利率分别为5%和5.41%,与去年底同期限品种相比有所上浮。不过,今年首期凭证式国债销售情况并不是很火爆,业内人士分析称,由于银行理财产品受8号文影响其收益会越来越低,因此预计这期国债销售会比较抢手。

  现代快报记者 王海燕 实习生 许哲

  首发电子式储蓄国债

  根据财政部公告,在4月10日~4月19日期间,财政部发行2013年第一期和第二期储蓄国债(电子式)共500亿元。其中,第一期期限为3年,票面年利率为5.00%,最大发行额为300亿元;第二期期限为5年,票面年利率为5.41%,最大发行额为200亿元。两期储蓄国债均从2013年4月10日起息,按年付息,每年4月10日支付利息。第一期和第二期分别于2016年4月10日和2018年4月10日偿还本金并支付最后一次利息。

  值得注意的是,这是今年首次发行电子式的储蓄国债。

  利率略高于同期定存

  据了解,去年最后一次发行电子式的储蓄国债是在10月10日,当时发行的三年期品种和五年期品种票面利率分别为4.76%和5.32%。也就是说,今年三年和五年的电子式储蓄国债利率分别上升了0.24个百分点和0.09个百分点。

  目前来说,三年和五年定期存款的基准利率分别为4.25%和4.75%(在“一浮到顶”的银行,三年期和五年期的定存利率最高可达4.675%和5.225%)。两期储蓄国债的票面利率至少比同期定存分别高了0.325个百分点和0.185个百分点。

  银行人士预计销售会抢手

  记者了解到,今天开卖的储蓄国债和3月份发行的首期凭证式国债利率一样,但是上次国债销售并未出现抢购盛况,一天下来不少银行还有剩余额度。“但是这一期国债很有可能会卖得比较火。”一银行人士预测称,最近银监会发布了《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》,明确规定了理财资金投资于非标准化债权资产的限额,这意味着银行今后投高收益产品的比例要受限制了,因此今后银行理财产品收益必降无疑。“很有可能年化收益5%以上的理财产品都看不到了。

  相比而言,对于追求无风险、保本吃息的投资者来说,年收益在5%以上的储蓄国债会成为一种不错的选择。”

  购买指南

  想购买的市民,需要使用个人国债账户和对应的资金清算账户认购电子储蓄国债,单一个人国债账户购买电子储蓄国债最高限额为500万。投资者除可通过商业银行网点购买这两期国债以外,还可以通过工行、建行以及交行的网上银行进行购买。

本文由金沙平台注册网站发布于股票基金,转载请注明出处:庄敬理财横向比较,报酬率大捷银行活期积贮

关键词: