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无人推荐股票型基金,关注较激进的品种

2019-10-05 作者:股票基金   |   浏览(139)

  上周股票混合型基金整体下跌。其中指数型基金平均下跌2.26%,主动股票型基金平均下跌1.60%,跌幅小于指数型基金,混合型基金平均下跌1.45%。细分来看,积极成长风格的基金、重配医药板块的基金以及消费主题基金业绩居前,指基和主动性基金中只有少数基金出现正回报。在对后市基金的选择上,封闭式基金、股基激进型份额、可转债等都受到了推荐。

  上周股票混合型基金几乎全部下跌。其中指数型基金平均下跌2.07%,主动股票型基金平均下跌2.63%,混合型基金平均下跌2.30%。基金风格是影响基金业绩的最大因素,重配了金融、机械、交通运输等板块的蓝筹风格基金整体较抗跌,前期成长风格的基金尤其是消费主题基金出现补跌。值得注意的是,分析师们越发谨慎,几乎看不到对于股基的推荐。

  成长风格基金表现较强

  蓝筹风格基金抗跌

  据统计,上周所有股票指数型基金的净值简单平均下跌2.26%。上周成长风格指数相对抗跌,蓝筹风格指数跌幅较大,因此指数型基金中业绩排名靠前的是积极成长风格的易方达创业板ETF、深证TMT50ETF、嘉实中创400ETF、中小板300成长ETF、华富中小板等,新成立的融通创业板等也较抗跌。蓝筹风格的金融地产主题指数基金以及跟踪中证100、沪深300的指基业绩落后。消费类指数基金业绩好于平均水平。

  上周所有股票指数型基金的净值简单平均下跌2.07%,指基几乎全部下跌。其中,跟踪蓝筹风格指数以及上证综指的排名靠前,如国泰金融ETF(0.31%)、工银央企50ETF(-0.34%)、华泰上证红利ETF(-0.50%)、富国天鼎(-0.62%)、富国上证综指ETF(-0.66%)等。部分尚未完全建仓的新基金下跌较少,如华安沪深300(-0.30%)等。成长风格指数基金、消费主题指数基金相对落后。

  所有主动股票型开放式基金的净值简单平均下跌1.60%,跌幅小于指数型基金。由于医药行业逆市上涨较多,因此重配医药行业的股票型基金业绩较好,如易基医疗保健、添富医药保健、光大中小盘、华宝医药生物等。所有混合型开放式基金的净值简单平均下跌1.45%。其中偏股混合型基金净值简单平均下跌1.60%,平衡混合型基金净值简单平均下跌1.40%,偏债配置混合型基金净值简单平均下跌0.47%,生命周期混合型基金净值简单平均下跌1.49%。混合型基金中排名靠前的主要有积极成长风格的泰达效率优选、华商动态阿尔法、长信双利优选,重配医药行业的泰达先行策略、国泰金鼎价值。偏债配置的基金由于较低的股票仓位而相对抗跌。此外,上周所有保本型开放式基金的净值简单平均下跌0.08%。

  主动股票型开放式基金的净值简单平均下跌2.63%,大幅落后指数型基金,主要原因是主动股票型基金重配的食品饮料以及房地产板块出现较大幅度的下跌。蓝筹风格的基金整体业绩较好,如博时特许价值(-0.60%)、国泰金牛创新(-0.63%)、博时主题行业(-0.64%)、方正富邦创新动力(-0.68%)等。

  债券型基金成为了较为稳定的投资标的。截至5月11日,上证国债指数报收于132.96,全周上涨了0.04%;上证企债指数报收于152.22,全周上涨了0.20%;中信标普转债指数全周下跌了0.95%。上周所有开放式债券型基金净值简单平均增长率为0.00%,其中开放式偏债债券型基金的净值简单平均下跌0.18%,开放式纯债债券型开放式基金的净值简单平均上涨0.17%。货币型基金则维持稳定收益,所有货币型基金上周的平均收益率为0.06%。QDII基金上周的表现则不太好,截至5月11日一周净值平均下跌了2.26%。本期排名靠前的QDII基金有:诺安全球收益不动产、鹏华美国房地产、富国全球债券。

  所有混合型开放式基金的净值简单平均下跌2.30%。其中偏股混合型基金净值简单平均下跌2.52%,平衡混合型基金净值简单平均下跌2.26%,偏债配置混合型基金净值平均下跌0.75%,生命周期混合型基金净值平均下跌1.54%。与股票型基金类似,混合型基金中排名靠前的主要是重配了金融、机械、交通运输等板块的蓝筹风格基金,如宝盈鸿利收益(-0.45%)、华安创新(-0.67%)、招商先锋(-0.76)、新华优选分红(-0.96)等。偏债配置的基金由于股票仓位较低整体相对抗跌。

  封闭式基金方面,二级市场上传统封闭式基金(包括建信优势动力和大成优选)上周平均下跌1.34%,表现较开放股基抗跌,整体折价率为12.99%,较前周有所放大。其中基金久嘉折价率最高,其折价率达到了19.76%。股票型分级基金方面,稳健份额多数上涨,激进份额则涨跌互现。

  债券型基金方面,上周所有开放式债券型基金净值简单平均下跌0.16%,其中开放式偏债债券型基金的净值简单平均下跌0.26%,开放式纯债债券型开放式基金的简单平均净值下跌0.06%,短期理财债券型基金平均收益率为0.04%。持仓结构的不同使得债基业绩表现出一定的分化。上周表现较好的偏债型基金主要有:添富可转换债券C、博时天颐C、建信双息红利、长信可转债A、浦银优化收益C等。表现较好的纯债型开放式基金主要有:华宝兴业可转债、天治稳定收益、华宝兴业中证短融50、博时稳定B、中信稳定双利等。

  关注较激进的品种

  此外,所有货币型基金的平均收益率为0.05%,其中A类货币型基金平均收益为0.04%,B类货币型基金的平均收益为0.05%。所有保本型基金的简单平均净值下跌0.21%。

  在对后市的基金选择上,股基方面,海通证券分析师单开佳推荐相对较为激进的股票型品种。“在市场经过回调后,政策的出台可能会给市场带来反弹,建议投资者继续关注股票型激进类份额或者ETF产品,如价值风格且杠杆比例较高的银华鑫利、银华锐进、信诚300B,投资者也可以关注深成指ETF等。”她说。

  QDII基金业绩整体上涨,一周净值平均上涨了0.93%。投资于资源品的基金领涨,投资权益资产的基金业绩居中,投资于黄金的基金业绩落后。本期排名靠前的QDII基金主要有:华宝标普油气、富国全球消费品、华安标普全球石油、招商金砖四国、诺安油气能源等。

  好买基金研究中心则推荐投资者购买封闭式基金。“上周,25只传统封闭式基金净值平均下跌1.58%,价格平均下跌1.31%,折价率12.33%。我们关注的两个指标,平均到期年限为2.62年,折价率的静态年化回报率在5.68%,较前期略有下降。我们认为,目前正是长线投资者建仓封闭式基金的时机。”好买基金研究中心说。

  可关注可转债

  而在股基以外的其他类型基金方面,好买基金研究中心则推荐可转债。“债券基金的选择上,对于稳健型投资者依然推荐权益类资产占比较低,信用债占比较高的基金产品。对于略激进的投资者,鉴于目前大部分可转债离债底较近,下跌时有债底保护,上涨时空间超过普通债券,处于攻守兼备的位置,可以选配可转债基金。”他们说。

  久跌之后,分析师们也越发谨慎,几乎看不到对于股基的推荐。

  此外,好买认为货币基金的收益率预计比今年前4个月会有所回落,但总体上货币基金在上半年的年化收益率依然可以维持在3.5%以上的水平,作为良好的现金管理工具投资价值依然显著。对于QDII,好买则直截了当地说:“5月QDII很难有好的表现,建议投资者适当调整资产配置,采取较为稳健的投资策略。在重点配置美国市场的同时可适当增加对具有避险功能的QDII产品的配置。”

  好买基金研究中心认为,面对国内经济增长的持续下滑以及欧债危机的不断蔓延,A股投资者悲观情绪仍挥之不去,市场在震荡中寻求方向,近期弱市格局恐持续。因此,他们并未在股基上进行推荐。

  陶炜  

  而在债券基金的选择上, 他们建议稳健型投资者关注高等级信用债占比较高,配置久期在 3 年左右的信用债基金,对于略激进的基金投资者,鉴于目前经济有企稳回升预期,股市调整可能进入尾声,可转债或许有表现机会,可以考虑选配可转债基金。

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  QDII基金方面,好买认为欧债问题尚难烟消云散,短期内不要有过多期待。而美国经济从中长期看,依然具有优势,企业季报也让投资者在一定程度上恢复了信心,并且目前美股有逐渐企稳的现象。因此,在 QDII 的投资策略上,依然建议配置美国股票市场为主。

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  上海证券分析师高琛则关注一些创新品种的机会。“在高杠杆作用下,申万进取净值出现9.47%的跌幅,净值跌至0.31元,0.2元的阀值可谓岌岌可危。另一只逼近阀值的激进份额银华鑫利净值下跌3.72%,份额净值为0.38元,触及阀值后将引发银华金利的本金退出机会,后期投资人可密切关注。”高琛说。

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  记者 陶炜  

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