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市情利率略有回退,板块周表现较弱

2019-10-03 作者:股票基金   |   浏览(192)

板块表现周回顾

板块表现周回顾

    本周申万二级银行指数下跌1.37%,同期上证综指下跌0.35%,沪深300指数上涨0.14%。本周银行板块绝对收益为负且跑输市场。年初至今银行指数上涨11.88%,同期上证综指上涨8.05%,沪深300指数上涨15.75%。本周银行板块5日资金净流入率为负,在所有一级板块中位居第四位。

    本周申万二级银行指数上涨3.08%,同期上证综指上涨1.11%,沪深300指数上涨2.96%。本周银行板块获得绝对正收益且跑赢市场。年初至今银行指数上涨5.19%,同期上证综指上涨1.75%,沪深300指数上涨9.45%。本周银行板块5日资金净流入率为正,在所有一级板块中资金净流入率位居第三位。

    具体个股来看:本周老16家上市银行全线下跌,其中中国银行(-3.33%)、建设银行(-2.71%)跌幅较大,兴业银行(-0.40%)、北京银行(-0.79%)跌幅较小;次新股多数表现不佳,农商行只有常熟银行(+0.57%)上涨,江阴银行(-1.56%)跌幅居前;城商行全线下跌,贵阳银行(-1.09%)、杭州银行(-1.09%)跌幅居前。

    具体个股来看:本周老16家上市银行全线上涨,其中招商银行(+10.67%)、建设银行(+3.27%)涨幅较大,北京银行(+1.12%)、民生银行(+1.00%)涨幅居后;次新股中城商行表现较好,上海银行(+5.62%)、贵阳银行(+4.88%)、江苏银行(+1.10%)上涨;农商行全线下跌,江阴银行(-5.08%)、张家港行(-3.44%)跌幅较大。

    行业重点新闻回顾

    行业重点新闻回顾

    1、央行:8月社会融资规模增量为1.48万亿元,M2增速8.9%创历史新低;2、银监会:银行资金空转减少,同业理财今年累减2.2万亿;4、统计局:8月规模以上工业增加值同比增长6%,再创新低;5、财政部:8月全国一般公共预算收入10652亿元,同比增长7.2%。

    1、央行:债券通“北向通”境外投资者未来将扩展到回购等交易;2、银监会:金融科技增加了金融体系复杂性;3、银监会:5月末银行业金融机构不良贷款率为1.99%;4、审计署:8家重点商业银行违规放贷和办理票据业务175.37亿元;5、东方财富网:周小川称对高杠杆、低资本、不良贷款等现象均不得宽容。 流动性管理及数据跟踪

    流动性管理及数据跟踪n流动性管理:9月13日至9月15日共三天央行分别开展300亿、600亿、1200亿共2100亿的7天逆回购;分别开展200亿、300亿、600亿共1100亿的14天逆回购;分别开展200亿、100亿、200亿共500亿的28天逆回购。公开市场本周实现资金净投放2600亿元。

    流动性管理:6月19日至6月22日共四天央行分别开展500亿、100亿、400亿、200亿共1200亿的7天逆回购;6月19日分别开展400亿、300亿的14天逆回购和28天逆回购。公开市场本周实现资金净回笼600亿元。

    数据跟踪:

    数据跟踪:本周银行间市场利率中隔夜SHIBOR小幅回落,7天SHIBOR略有下降。本周6个月长三角票据直贴利率持续下降。3个月银行理财收益率保持平稳。

    本周银行间市场利率中隔夜SHIBOR大幅回落,7天SHIBOR触底回升。本周6个月长三角票据直贴利率上升。3个月银行理财收益率小幅波动。公司重点公告跟踪

    公司重点公告跟踪

    1、贵阳银行:本次上市流通的限售股共计3,042股,将于2017年9月18日起上市流通;2、光大银行:本公司2017年4月5日发行的“光大转债”自2017年9月18日开始到2023年3月16日可转换为本行A股普通股,转股价格为4.26元/股;3、招商银行:本次债券发行完毕,发行总规模为人民币120亿元;4、民生银行:本次二级债券发行完毕,发行总规模为人民币150亿元;5、张家港行:银监会苏州监管分局核准季颖先生本公司董事长的任职资格。

    1、北京银行:董事会同意聘任王健先生担任副行长、不良资产批量转让以及呆账核销授权;2、常熟银行:公开发行不超过30亿元的A股可转换公司债券获银监会批准;3、无锡银行:在银行间债券市场发行不超过30亿元人民币的二级资本债券获银监会批准;4、无锡银行:常州分行获中国银行业监督管理委员会开业批复;5、常熟银行:苏州分行获银监会开业批复。

    行业投资观点

    行业投资观点

    本周银行板块略有下跌且跑输市场。中报披露结束后板块整体估值略有下行,目前板块动态估值回落至0.96倍PB;虽然8月的金融和社融数据仍保持向好,未来板块估值的提升空间还看经济基本面延续企稳回升态势的明朗。我们维持板块买入的投资评级。建议重点关:兴业银行、宁波银行、中国银行、农业银行。

    本周受A股纳入MSCI的市场因素影响银行板块表现较好,取得绝对和相对收益。目前板块估值为0.89倍PB,估值较低。我们维持板块买入的投资评级。建议重点关注基本面稳健的个股以及估值底部但具有较高安全边际的个股。建议重点关注:兴业银行、宁波银行、中国银行、招商银行、平安银行。

    风险提示:经济持续低迷,信用风险集中暴露;市场系统性风险等。

    风险提示: 经济持续低迷,信用风险集中暴露;市场系统性风险等。

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